外匯基本面分析方法

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  外匯基本面分析方法主要研究影響價格波動預測和趨勢演變的經濟因素和發展趨勢
核心步驟是市場參與者對數據和數據進行合理的分析和評估,并始終堅持使用它們
基本面分析方法研究供需變化,受經濟、金融、政府政策、社會心理等因素的影響
   外匯開戶返傭所有影響外匯匯率的主要因素都涉及一種貨幣兌換另一種貨幣,實際匯率主要由相應貨幣的供需決定
記住,對某種貨幣的需求意味著另一種貨幣的供應
同樣,當你提供某種貨幣時,也意味著對另一種貨幣的需求
影響貨幣供需的因素如下,從而影響匯率
  貨幣政策  當央行認為對外匯市場的干預是有效的,干預結果將與政府貨幣政策一致時,央行對外匯市場的參與將影響匯率
央行的參與通常是通過買賣本幣將本幣穩定在一個被認為是真實和理想的水平
其他市場參與者對政府貨幣政策、對匯率影響的判斷和對未來政策的預期也會對匯率產生影響
  政治形勢  如果全球形勢趨于緊張,就會導致外匯市場的不穩定,一些貨幣的異常流入或流出就會發生
最終可能的結果是匯率的大幅波動
政治形勢的穩定與貨幣的穩定有關
一般來說,一個國家的政治形勢越穩定,國家的貨幣就越穩定
我們可以通過一些例子來解釋政治因素對匯率的影響
例如,1987年底,由于美元持續貶值,為了維持美元匯率的基本穩定,1987年12月23日,西方七國財政部長和中央銀行總裁 外匯賺錢返傭發表聯合聲明,1988年1月4日開始在外匯市場實施大規模聯合干預,大量拋售日元和德國馬克,購買美元,使美元匯率恢復,維持美元匯率的基本穩定
例二,如果你關注歐元,你必須注意到,在科索沃戰爭期間,歐元對美元的匯率連續三個月下降了10%
原因之一是科索沃戰局對歐元造成了下行壓力
  國際收支狀況  一個國家的國際收支狀況將導致其本幣匯率的波動
國際收支是一個國家居民對外經濟金融關系的總結
一個國家的國際收支狀況反映了其在國際上的經濟地位,也影響了其宏觀和微觀經濟的運行
歸根結底,國際收支狀況的影響是外匯供求關系對匯率的影響
  外匯收入是由經濟交易(如出口)或資本交易(如外國人對本國的投資)引起的
由于外匯通常不能在本國市場自由流通,因此需要將外幣兌換成本國貨幣,才能投入國內流通
這就形成了外匯市場上的外匯供應
外匯支出是由經濟交易(如進口)或資本交易(外國投資)引起的
因為只有將國內貨幣兌換成外幣,才能滿足各自的經濟需求,外匯市場對外匯的需求就產生了
將所有這些交易納入國際收支統計表,構成一個國家的外匯收支狀況
外匯收入大于支出的,外匯供應量增加;外匯支出大于收入的,外匯需求增加
隨著外匯供應的增加,在需求不變的情況下,外匯價格直接下降,本幣價值相應上升;當外匯需求增加時,當供應不變時,外匯價格直接上漲,本幣價值相應下降
  利率  當一個國家的主導利率相對于另一個國家的利率上升或下降時,為了追求更高的資本回報,低利率貨幣將被出售,高利率貨幣將被購買
由于對高利率貨幣的需求增加,貨幣將對其他貨幣升值
讓我們舉一個例子來解釋利率如何影響匯率:假設兩國a和b都不實行外匯管制,資金可以在兩國之間自由流動
作為a國貨幣政策的一部分,該國利率上調了1%
同時,B國利率水平不變
市場上有大量的短期熱錢
這部分熱錢總是在國與國之間流動,尋找最優惠的利率
當其他條件不變,a國主導利率上升時,巨額短期熱錢將流入a國,追求更高的利率
當熱錢從b國流出時,巨額b國貨幣將被出售以兌換a國貨幣外匯返傭平臺r>因此,對a國貨幣的需求上升,結果是a國貨幣比b國貨幣走強
  以上例子是關于兩國之間的情況,事實上,在當今市場國際化的今天,它也在全球范圍內實用
多年來,資金自由流動和外匯管制的消除是大勢所趨
這一趨勢為國際短期熱錢(有時稱為熱錢)的自由流動提供了極大的便利
需要指出的是,只有當投資者認為匯率的變化不會抵消高利率帶來的回報時,才會將資金轉移到高利率地區或國家
  市場判斷  外匯市場并不總是遵循合乎邏輯的變化模式
難以理解的因素,如個人感受、判斷、對各種全球政治經濟事件的分析和理解,都對匯率有影響
市場上的經營者必須正確了解公布的各種報告或 Xm返傭網數據,如外匯收支數據、通脹指標、經濟增長率等
但事實上,在上述報告或數據向市場披露之前,市場上已經有了對報告或數據所反映的實質性的預期或判斷
這種預期或判斷將在報告或數據公開前反映在價格中
一旦有真實的報告或數據與人們的期望或判斷有很大的不同,匯率就會大幅波動
對于外匯交易員來說,正確理解各種經濟指標和數據是不夠的
他必須知道市場會對未公布的指標和數據做出什么樣的預期和判斷
  投機行為  主要市場經營者的投機行為也是影響匯率的重要因素
直接與外匯市場國際貿易相關的交易比例相對較低
從本質上講,大多數交易都是投機性的
這種投機會導致不同貨幣的流動,從而影響匯率
當人們用外匯分析影響匯率變化的因素時,得出某種貨幣匯率會上漲,競相搶購,然后把貨幣上漲變成現實
相反,當人們預期某種貨幣會下跌時,就會競相拋售,從而使匯率下降
例如,二戰后一段時間,由于美國政治穩定、經濟運行良好、通貨膨脹率低,20世紀60年代初經濟增長達到5%
當時,世界各國都愿意以美元為支付手段儲存財富,使美元匯率持續上升
但到20世紀60年代末70年代初,由于越南戰爭、水門事件、嚴重的通貨膨脹和稅收負擔、貿易赤字和經濟增長率的下降,美元的價值急劇下降

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